Секьюритизация банковских активов. Зарубежный и российский опыт: анализ и перспективы

      Аннотация: В работе предложена модель секьюритизации банковских активов (СБА), представляющую собой инновационную модель широкого спектра направленности при решении задач оптимизации банковских активов и снижения рисков. Выполнен анализ видов сделок СБА с целью обоснования эффективности их использования. Рассмотрен состав секьюритизируемых активов банковского сектора, выявлены отличительные признаки СБА от иных способов финансирования активов. Рассмотрены различные модели СБА, применяемых за рубежом и их механизм. Произведен анализ рисков секьюритизации, методов их оценки и управления ими. Приведена характеристика становления и текущего состояния американского, европейского и российского рынков секьюритизации. Сформулированы основные особенности, характерные черты государственного и налогового регулирования и выявлены ключевые проблемы рынка секьюритизации в России. Проанализирована возможность применения зарубежного опыта в российской практике, оценены перспективы дальнейшего развития, сделан прогноз. Дана характеристика российских схем СБА, на примере ОАО «Альфа-Банк», а также произведена оценка ипотечного секьюритизированного продукта на примере ЗАО «Ипотечный агент АИЖК-2013-1».

Ключевые слова: Ипотечное кредитование, банковские риски, ценные бумаги, инновационная модель, ипотека, секьюритизация, Секьюритизация, БАНКОВСКИЕ АКТИВЫ, СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ В РОССИИ, АИЖК